Juros e eleição: começar a obra agora ou esperar?

Projeto 3D da Desecad de casa térrea em terreno amplo com muro e jardim, obra planejada com financiamento

O cenário de juros e crédito em outubro de 2026

Indicador	Valor	Fonte
Selic	13,75% ao ano, desde 16/09/2026	Banco Central
Cortes em 2026	5 cortes seguidos de 0,25 ponto, desde março	Banco Central
Próximo Copom	3 e 4 de novembro, depois do 2º turno	Banco Central
Taxa de balcão do SBPE na Caixa	Entre cerca de 10,3% e 11,2% ao ano + TR	Radares de taxas, outubro de 2026
Custo da construção	6,61% em 12 meses (INCC-M, setembro)	FGV
Crédito imobiliário em 2026	Projeção de R$ 410 bilhões, alta de 25%	Abecip

A taxa do financiamento varia por banco, perfil e relacionamento. Simule sempre no banco antes de decidir.

Por que os juros ainda estão altos

O Banco Central manteve a Selic em 15% de junho de 2025 a março de 2026 e só então começou a cortar, devagar. O motivo é a inflação: o mercado projeta IPCA de 4,9% em 2026, acima do teto da meta, de 4,5%. Enquanto isso não muda, a tendência é de cortes pequenos.

A eleição entra na conta pelo lado fiscal. A dívida pública está em 82,9% do PIB, e o que o próximo governo fizer com as contas influencia os juros longos, que são a base do financiamento imobiliário. Depois do 1º turno, juros futuros e dólar caíram, mas analistas alertam que o movimento pode reverter.

O que observar depois de 25 de outubro

Três sinais vão mostrar para onde vai o crédito:

A reação do mercado no dia seguinte ao 2º turno: dólar e juros futuros mostram como o resultado foi recebido.
O Copom de 3 e 4 de novembro: se mantém o ritmo de corte de 0,25 ponto ou muda o tom.
Os primeiros anúncios da equipe econômica eleita: regra fiscal e destino do FGTS e da poupança para a habitação.
Mesmo em cenário favorável, os bancos não repassam a queda da Selic na hora. As taxas de financiamento costumam se ajustar ao longo de meses.

Fizemos as contas: esperar juro menor compensa?

Exemplo de financiamento de R$ 400 mil em 30 anos pelo sistema SAC, sem TR e sem seguros:

A 11,0% ao ano: primeira parcela de R$ 4.605 e R$ 630,6 mil de juros no contrato inteiro.
A 10,5% ao ano: primeira parcela de R$ 4.453 e R$ 603,2 mil de juros.
Diferença: R$ 152 por mês no início e R$ 27,4 mil ao longo de 30 anos.
Do outro lado, uma obra orçada em R$ 500 mil, com o INCC-M a 6,61% ao ano, fica cerca de R$ 16 mil mais cara em 6 meses.
O padrão: esperar meio ponto de juro economiza aos poucos, ao longo de décadas; esperar para construir custa de uma vez, no orçamento. E quem já financiou pode fazer portabilidade ou amortizar se os juros caírem bastante depois.

O que fazer enquanto o cenário se define

Dá para adiantar o que não depende de juros nem da eleição:

Projeto e aprovação. Projeto aprovado na Prefeitura leva meses. Fazer isso agora deixa a obra pronta para começar quando o crédito ficar melhor.
Documentação do imóvel. Banco não aceita como garantia imóvel com área construída diferente da matrícula, sem habite-se ou sem averbação. É um dos motivos mais comuns de financiamento travado na análise.
Regularização pela Anistia. Em São Paulo, construções concluídas até 31/07/2014 podem ser regularizadas pela Lei 17.202/2019 com protocolo até 30/11/2026, seja quem for o eleito.

Perguntas frequentes

A Selic vai cair depois da eleição?

O mercado projeta mais um corte de 0,25 ponto até dezembro, mas a decisão é do Banco Central e depende da inflação e do cenário fiscal. A próxima reunião é em 3 e 4 de novembro.

Quanto está o juro do financiamento imobiliário hoje?

Na Caixa, a taxa de balcão do SBPE gira entre cerca de 10,3% e 11,2% ao ano mais TR em outubro de 2026, segundo radares de taxas. Linhas com FGTS têm taxas menores.

Se os juros caírem depois, fico preso à taxa antiga?

Não necessariamente. A portabilidade de crédito permite levar o financiamento para outro banco com taxa menor.

Imóvel irregular pode ser financiado?

Em geral não. O banco exige matrícula com a área real averbada e, em casas, o habite-se. Regularizar antes evita perder a janela de crédito.

Vale a pena esperar para começar a obra?

Para a maioria, não. O custo da construção sobe cerca de 3% a cada seis meses, mais do que se economiza com meio ponto de juro no início do financiamento. Cada caso, porém, depende do valor financiado e do prazo.

Mande a matrícula e o IPTU. A gente diz o caminho e o custo antes de começar.

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Base legal

Lei Municipal 17.202/2019 (Lei da Anistia de São Paulo) e Decreto 65.481/2026 (prazo até 30/11/2026)
Lei 6.015/1973 (Registros Públicos): averbação de construção na matrícula

Fontes

Conteúdo informativo, atualizado em 21 de outubro de 2026. Cada caso é analisado individualmente.

Juros, eleição e obra: vale esperar para financiar ou construir?